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中国供应链优势不会因贸易战遭削弱

2019年05月15日来源:21世纪经济报道作者:国培机构查看:446次

由于美国威胁加征关税,一些舆论开始担心中国供应链优势会遭到冲击。这种论调随着一些企业向外迁移变得更加主流,但并不正确。

 由于美国威胁加征关税,一些舆论开始担心中国供应链优势会遭到冲击。这种论调随着一些企业向外迁移变得更加主流,但并不正确。

中国是全球制造中心,除了日用品外,向美国出口最多的是电子产品,世界上大多数电子产品在中国生产,由中国台湾、中国香港以及美国企业代工组装,成为中国贸易顺差主要来源。美国发动关税战主要目的有两个,一个是以信息安全以及关税壁垒,希望将在中国的制造商转移到其他国家,尤其是高科技制造业,减少中国顺差,削弱产业链;另一个目标是阻止中国企业和科技工作者在美国从事相关科技行业的投资、工作和学习,避免他们获得最新技术。

事实上,中国低端制造业早因成本过高发生趋势性转移,比如纺织、鞋帽、家具、五金等行业向东南亚国家陆续转移已有多年历史;其次,不管是否有关税威胁,美国已经释放出中国电子制造不安全,带给制造商不稳定预期,会促使他们重新布局生产基地,比如韩资企业。因此,即使关税战尘埃落定,这两个趋势也是不可逆转。

大量电子供应链企业向外转移会冲击中国供应链优势吗?不会。这是因为中国不单纯是制造国,也是全球最大的汽车、手机、电脑、新能源汽车等工业品消费国,是比美国更大的14亿人口的市场。这些供应链以及形成的产能,会优先满足中国需求,现在可能把面向美国市场的产能分散到其他地区,但面向其他国家的出口则不受高关税和所谓安全借口的威胁。考虑到中美贸易额只占中国贸易总额的11%左右,这部分产能转移并不会冲击中国供应链的优势。

以手机为例,华为手机产量早已经超过苹果,还有vivo、小米等国产品牌,手机产量全球第一。中国品牌手机并不出口美国,三星出口美国的手机已不在中国制造。因此,关税战只会威胁到苹果公司。联想则是全球最大电脑制造商。所以,华为等中国手机的供应链并不会遭到破坏,在5G通讯设备领域,中国专利、生产和市场也是全球第一。

目前,贸易战导致全球供应链重构会产生两个后果。其一,美国科技公司与科技产业在短期内会受到冲击,而这个阶段是“关键期”。以苹果为例,因价格过高已经影响其销量,如果加征25%关税,会遭到更大打击,由于其技术创新乏力,此时很容易被竞争对手赶超。如果苹果转移到其他国家生产,培养出与中国同等效率的高质量技术工人将会是一个漫长过程,而且其在中国的近400家供应链企业如果一起搬迁,将耗时过多,苹果可能会有两年左右的时间一蹶不振。

现在各国通讯企业竞争性推动5G商用进程,华为技术领先其对手18个月左右,拒绝华为的美国会在相关技术上落后中国,并且由于不使用中国制造的相关设备,其成本也会更高。美国联邦通信委员会称,对进入美国的中国商品提高关税将减缓5G在美国的推广,是“对未来科技征收25%的税”。

高成本与技术劣势意味着美国在5G竞赛起跑阶段就已落后。如果美国拒绝中国制造的通讯电子设备,供应商转移生产需要时间,也会产生更高成本,对美国极为不利。中国则可以在这个阶段不管在商用领域,还是技术研发方面加速前进。

第二个后果是,可能会有一部分企业回到美国。除了部分美资企业外,一些韩国企业也在加大对美国的投资。一个主要逻辑是即将爆发的第四次产业革命主要是应用革命,需要一个足够大的市场支撑。毫无疑问,中国和美国是两个主要应用市场,大量5G应用创新必须与市场融合,如果美国拒绝中国设备与企业,就会有巨大的本土需求。因此,未来一个可能的趋势是两大市场以及由此产生的两个标准进行竞争,对于一些企业而言,进军美国是一个参与产业革命的机会。

我们认为,不管有没有中美间的摩擦,中国制造业都会不可逆转的向其他国家转移,不仅仅是因为成本的提升,也因为中国市场饱和以及其他新兴市场国家需求的崛起,就像西方国家、韩日等所发生的产业转移现象一样。只是贸易战以非市场化的方式加快了这一进程。

我们认为,对中国电子行业供应链冲击比较大的应该是印度市场的崛起,因为他既有巨大的市场需求,也有比较低的生产成本,但中国企业会在印度机遇中占领先机。美国对于中国的冲击在于技术封锁以及试图建立与中国不同的技术标准,并在全球范围内围堵中国企业。因此,中国企业必须研发更先进的技术以及制造更高性价比的产品,通过市场竞争的方式挫败美国敌意与打击。

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